أمثلة استراتيجية تنويع الاستثمار

مقدمة في تنويع الاستثمار.

التنويع هو مصطلح مألوف لمعظم المستثمرين. بالمعنى الأعم، يمكن تلخيص هذه العبارة: "لا تضع كل البيض في سلة واحدة". وفي حين أن هذا الشعور يلتقط بالتأكيد جوهر القضية، فإنه لا يوفر سوى القليل من التوجيه بشأن الآثار العملية لدور التنويع في محفظة المستثمرين ولا يقدم نظرة ثاقبة عن كيفية إنشاء محفظة متنوعة بالفعل. في هذه المقالة، سوف نقدم لمحة عامة عن التنويع وتعطيك بعض التبصر في كيف يمكنك جعلها تعمل لصالحك.

ما هو التنويع؟

وبإلقاء نظرة فاحصة على مفهوم التنويع، تتمثل الفكرة في إنشاء محفظة تتضمن استثمارات متعددة للحد من المخاطر. ولننظر، على سبيل المثال، في الاستثمار الذي يتألف من المخزون الوحيد الذي تصدره شركة واحدة. إذا كان سهم تلك الشركة يعاني من انكماش خطير، سوف محفظتك الحفاظ على وطأة كاملة من الانخفاض. من خلال تقسيم الاستثمار بين الأسهم من شركتين مختلفتين، يمكنك تقليل المخاطر المحتملة لمحفظتك.

طريقة أخرى للحد من المخاطر في محفظتك هي إدراج السندات والنقدية. ونظرا لأن النقد يستخدم عادة كاحتياطي قصير الأجل، فإن معظم المستثمرين يضعون استراتيجية لتخصيص الأصول لمحافظهم تستند أساسا إلى استخدام الأسهم والسندات. ليس من الفكرة أبدا الاحتفاظ بجزء من أصولك المستثمرة نقدا أو أوراق مالية قصيرة الأجل في سوق المال. ويمكن استخدام النقد في حالة الطوارئ، ويمكن تصفية الأوراق المالية في السوق النقدية قصيرة الأجل على الفور في حال نشوء فرصة استثمارية، أو في حالة ارتفاع الاحتياجات النقدية المعتادة الخاصة بك وكنت بحاجة لبيع الاستثمارات لإجراء المدفوعات. أيضا، نضع في اعتبارنا أن توزيع الأصول والتنويع هي مفاهيم مرتبطة ارتباطا وثيقا؛ يتم إنشاء محفظة متنوعة من خالل عملية تخصيص األصول. عند إنشاء محفظة تحتوي على كل من الأسهم والسندات، قد يتجه المستثمرون العدوانيون نحو مزيج من الأسهم 80٪ و 20٪ السندات، في حين أن المستثمرين المحافظين قد يفضلون الأسهم 20٪ إلى 80٪ السندات مزيج.

بغض النظر عما إذا كنت عدوانية أو متحفظة، واستخدام تخصيص الأصول للحد من المخاطر من خلال اختيار رصيد الأسهم والسندات لمحفظتك هو وصف أكثر تفصيلا لكيفية إنشاء محفظة متنوعة بدلا من البيض التبسيط في سلة واحدة مفهوم. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، ستلاحظ أن محافظ الصناديق الاستثمارية المكونة من مزيج، يشمل كلا من الأسهم والسندات، يشار إليها بالمحافظ "المتوازنة". تم تصميم الرصيد المحدد من الأسهم والسندات في محفظة معينة لخلق نسبة محددة للمخاطر والمكافأة التي تتيح الفرصة لتحقيق نسبة معينة من العائد على الاستثمار الخاص في مقابل استعدادكم لقبول قدر معين من المخاطر. بشكل عام، كلما زادت المخاطر التي ترغب في اتخاذها، كلما زادت العائد المحتمل على استثمارك.

ما هي خياراتي؟

إذا كنت شخصا من وسائل محدودة أو إذا كنت تفضل ببساطة سيناريوهات الاستثمار غير معقدة، يمكنك اختيار صندوق متبادل واحد متوازن واستثمار جميع الأصول الخاصة بك في الصندوق. وبالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن هذه الاستراتيجية أبسط مما ينبغي. وفي حين أن مزيج معين من االستثمارات قد يكون مالئما لصندوق تعليم الكليات الخاص بالطفل، إال أن هذا المزيج قد ال يكون مطابقا جيدا لألهداف طويلة األجل مثل التخطيط للتقاعد أو التخطيط العقاري. وبالمثل، غالبا ما يتطلب المستثمرون بمبالغ كبيرة من المال استراتيجيات مصممة لتلبية احتياجات أكثر تعقيدا، مثل تقليل الضرائب على أرباح رأس المال أو توليد مصادر دخل موثوقة. وعلاوة على ذلك، في حين أن الاستثمار في صندوق مشترك واحد يوفر التنويع بين فئات الأصول الأساسية للمخزونات والسندات والنقدية (غالبا ما تحتفظ الأموال بقدر ضئيل من النقد الذي تؤخذ منه الرسوم)، فإن فرص التنويع تتجاوز بكثير هذه الفئات الأساسية.

مع الأسهم، يمكن للمستثمرين اختيار نمط معين، مثل التركيز على كبيرة، متوسطة أو صغيرة قبعات. وفي كل من هذه المجالات تصنف المخزونات على أنها نمو أو قيمة. وتشمل الخيارات الإضافية المخزونات المحلية والأجنبية. كما تقدم الأسهم الأجنبية تصنيفات فرعية تشمل كلا من الأسواق المتقدمة والأسواق الناشئة. كما تتوفر كل من الأسهم الأجنبية والمحلية في قطاعات محددة، مثل التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية.

وبالإضافة إلى مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار في الأسهم، توفر السندات أيضا فرصا للتنويع. يمكن للمستثمرين اختيار القضايا طويلة الأجل أو قصيرة الأجل. ويمكنهم أيضا اختيار السندات ذات العائد المرتفع أو البلديات. ومرة أخرى، فإن شروط تحمل المخاطر ومتطلبات الاستثمار الشخصي ستحدد إلى حد كبير اختيار الاستثمار.

وفي حين تمثل الأسهم والسندات الأدوات التقليدية لبناء المحفظة، فإن مجموعة من الاستثمارات البديلة توفر الفرصة لمزيد من التنويع. وتوفر صناديق الاستثمار العقاري وصناديق التحوط والفن والاستثمارات الأخرى الفرصة للاستثمار في المركبات التي لا تتحرك بالضرورة بالتزامن مع الأسواق المالية التقليدية. غير أن هذه الاستثمارات توفر طريقة أخرى لتنويع المحفظة.

مع الكثير من الاستثمارات للاختيار من بينها، قد يبدو مثل التنويع هو هدف سهل لتحقيق، ولكن هذا الشعور هو صحيح جزئيا فقط. ولا تزال الحاجة إلى اتخاذ خيارات حكيمة تنطبق على محفظة متنوعة. وعلاوة على ذلك، فمن الممكن الإفراط في تنويع محفظتك، والتي سوف تؤثر سلبا عوائد الخاص بك. ويتفق العديد من الخبراء الماليين على أن 20 سهم هي العدد الأمثل لمحفظة أسهم متنوعة. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، فإن شراء 50 سهما منفردا أو أربعة صناديق مشتركة كبيرة قد يؤدي إلى ضرر أكبر مما هو جيد. إن وجود عدد كبير جدا من الاستثمارات في محفظتك لا يسمح لأي من الاستثمارات أن يكون لها تأثير كبير، وغالبا ما تبدأ محفظة مفرطة التنوع (يطلق عليها أحيانا "إعادة التصميم") في التصرف كصندوق للمؤشرات. وفي حالة عقد عدد قليل من الصناديق الاستثمارية الكبيرة، فإن الصناديق المتعددة تجلب المخاطر الإضافية المتمثلة في تداخل الحيازات فضلا عن مجموعة متنوعة من النفقات، مثل انخفاض رسوم الرصيد ونسب حساب متباينة، كان يمكن تجنبها من خلال صندوق أكثر حذرا اختيار.

المستثمرون لديهم العديد من الأدوات للاختيار من بينها عند إنشاء محفظة. وبالنسبة لأولئك الذين يفتقرون إلى الوقت أو المال أو الاهتمام بالاستثمار، توفر الصناديق المشتركة خيارا مناسبا؛ هناك صندوق ما يقرب من كل الذوق والأسلوب واستراتيجية تخصيص الأصول. بالنسبة لأولئك الذين لديهم مصلحة في الأوراق المالية الفردية، وهناك مخزونات والسندات لتلبية كل حاجة. وفي بعض الأحيان، يمكن للمستثمرين إضافة عملات نادرة، وأعمال فنية، وعقارات، وغير ذلك من الاستثمارات التي تخرج عن مسارها إلى محافظهم.

الخط السفلي.

وبغض النظر عن وسائلك أو طرقك، ضع في اعتبارك أنه لا يوجد نموذج تنويع عام يلبي احتياجات كل مستثمر. سوف أفق الوقت الشخصي الخاص بك، والتسامح المخاطر، وأهداف الاستثمار، والوسائل المالية ومستوى الخبرة الاستثمارية تلعب دورا كبيرا في إملاء مزيج الاستثمار الخاص بك. تبدأ من خلال معرفة مزيج من الأسهم والسندات والنقدية التي ستكون مطلوبة لتلبية احتياجاتك. ومن هناك، حدد بالضبط الاستثمارات التي ستستخدم في إكمال هذا المزيج، مع استبدال الأصول التقليدية بالبدائل حسب الحاجة. إذا كنت طغت جدا من الخيارات أو ببساطة تفضل أن تفوض، وهناك الكثير من المهنيين الخدمات المالية المتاحة لمساعدتك.

الإطار السابع: الخطوة 1: وضع استراتيجية الاستثمار.

الخطوة 1: وضع استراتيجية استثمار.

قبل أن تستثمر في رجل أعمال، يجب عليك التفكير في تطوير استراتيجية الاستثمار الشخصية الخاصة بك. وينبغي أن تكون استراتيجية الاستثمار في مرحلة مبكرة جزءا من استراتيجية شاملة للأصول. ويسعى المستثمرون المؤثرون إلى جعل استثماراتهم تولد أثرا اجتماعيا و / أو بيئيا إيجابيا بالإضافة إلى عائد مالي. ولكن ما إذا كانت تعطي األولوية للعائد أو األثر املايل، فإن ما يعرفونه كأثر، وكيفية حتقيق استثماراتهم، يختلف إىل حد كبري وفقا الستراتيجية استثامرها.

يجب أن تأخذ إستراتيجية الاستثمار في التأثير بعين الاعتبار ثلاثة بنود أساسية: أولويات الاستثمار وأهداف التأثير وأصولك. لقد أدرجنا هنا العناصر الأساسية التي تتعلق بإنشاء استراتيجية للجزء المبكرة من محفظتنا. ستساعدك هذه العملية على توضيح مهمتك، وتحديد أهداف وغايات قابلة للتحقيق تستند إلى نظرية معينة للتغيير، وتقرر ما هي الطريقة التي ستتبع بها االستثمارات، وتحديد وإدارة القيود والمخاطر، وتتبع التقدم المحرز في استثماراتك.

1 - تحديد أولويات الاستثمار. ومن المهم تحديد أولوياتك الاستثمارية في المخطط العام لحافظة استثماراتك العامة.

ا. المالية أولا أو الأثر أولا؟ وفي كثير من النواحي، فإن المبالغة في تقدير الأثر مقارنة بالأموال المالية الأولى مبالغ فيها، ويفضل بعض الخبراء في هذا القطاع تقديم هذه الازدواجية من حيث التسلسل بدلا من المعارضة. ومع ذلك، وبقدر ما يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد "مخلوطة"، فإننا ما زلنا نتخذ قرارات إثرية واستثمارية من مركزين مختلفين للدماغ. وبالتالي، عندما يتلخص القرار في إعطاء الأولوية للعائدات المالية أو الاجتماعية، يجب أن تفهم أهدافك المالية وعوائد التأثير.

يميل المستثمرون المؤثرون إلى الوقوع في فئتين عامتين. ويقوم المستثمرون الماليون الأولون بتحسين العائدات المالية مع وجود أرضية للتأثير الاجتماعي / البيئي. إذا كنت من هذا النوع من المستثمرين، سوف تبحث عن العائد المحتمل في السوق داخل القطاعات الفرعية التي من شأنها أن تسفر عن بعض الخير الاجتماعية و / أو البيئية.

ويؤثر المستثمرون الأولون على التأثير على العائدات المالية. وهم على استعداد لقبول معدل عائد أقل من السوق (لديهم أرضية مالية)، في مقابل تحسين الأثر الاجتماعي أو البيئي. وتجدر الإشارة إلى أنه فقط لأن الاستثمارات الأثر الأول الأمثل للعودة الاجتماعية، وهذا لا يعني أن استثماراتهم لا يمكن أن تغلب على عائدات السوق. "الأثر الأول" فقط يعين المستثمرين الذين لديهم عتبة أعلى للمخاطر بسبب إعطاء الأولوية للأثر. وشهد بعض أعضاء شركة تونيك أفضل من عائدات السوق من استثماراتهم األولية في عامي 2008 و 2009. وغالبا ما يمهد هؤالء المستثمرون الطريق من خالل دعم نماذج األعمال الجديدة التي ستصبح في وقت الحق جذابة للمستثمرين الماليين األولين - عندما تحتاج الشركة إلى رأس مال نمو.

عضو تونيك فرانسوا دي بورشغراف يستثمر في الصحة والتعليم والبيئة في العالم المتقدم. والدافع الرئيسي له هو إثبات أن العائدات المالية يمكن تحقيقها بالإضافة إلى العوائد الاجتماعية من أجل تحفيز أصحاب رؤوس الأموال الآخرين للاستثمار في الشركات التي تخلق التأثير. وهو يميز نهجه عن الاستثمار السائد بما يسميه "الاستثمار بخصم مقبول". واعتمادا على الاستثمار، فإنه على استعداد لقبول خصم يصل إلى 1/5 من العائد مقابل المزيد من التأثير الاجتماعي.

ب. أي جزء من محفظتك سيخصص للاستثمار في مرحلة مبكرة من التأثير؟ إذا كنت تستهدف عوائد أسعار السوق، فقد ترغب في تخصيص المزيد من محفظتك للتأثير على الاستثمارات؛ على العكس من ذلك، إذا كنت مستثمرا أول تأثير، قد ترغب في الحد من التزاماتك إلى جزء حصيف من محفظتك التي كنت على استعداد لاتخاذ المزيد من المخاطر. لدى العديد من المستثمرين المؤثرين نوعين من الاستثمارات في محفظتهم. لا توجد قواعد صارمة وسريعة هنا، ولكن التزامك بالتأثير يمكن أن يؤثر ويتأثر بنوع الأصول التي تقوم بنشرها وأنواع العوائد التي تتوقعها. يمكن العثور على مزيد من الاعتبارات حول كيفية نشر مواد العرض في تقييم أصولك.

وقد قرر بعض المستثمرين وضع جميع أصولهم تحت تأثير الأثر، بهدف إيجاد استثمارات مناسبة موجهة نحو التأثير لكل فئة من فئات الأصول، بما في ذلك الاستثمار المبكر في استثمارات القطاع الخاص. ماير الشركات العائلية هو مثال. وقد صممت محفظة مخصصة موجهة نحو التأثير لكل نوع من أنواع الأصول التي تمتلكها وتهدف إلى أن تستثمر بنسبة 100٪ للتأثير بحلول عام 2020. ولا يتغير تنويع المخاطر في إطار النهج الإجمالي للمحفظة تغيرا كبيرا لتحقيق ذلك. الفرق هو أنه ضمن كل فئة من فئات الأصول، تحدد عائلة ماير طرق الاستثمار من أجل التأثير وكذلك العودة. ويشكل استثمارها في مرحلة مبكرة من األثر جزءا من أسهم رأس المال الخاص وأجزاء الدين من محفظتها.

2. تحديد تأثيرك ومواءمة مع المواضيع الاستثمارية الخاصة بك. قضاء بعض الوقت في التفكير في أهدافك الأثر، والتي تشمل مهمتك والقيم، والمواضيع الصناعة والاستثمار الخاص بك، تفضيل القطاع الخاص بك عمق والأهداف الجغرافية الخاصة بك. يجب أن توفر النتيجة النهائية الوضوح حول نظريتك الخاصة للتغيير واستراتيجية الاستثمار.

ا. توضيح المهمة والقيم. هذا هو انعكاس من شأنه أن يساعد كما يمكنك البدء في إضفاء الطابع الرسمي على سياسة الاستثمار تأثير. اسأل نفسك عن التأثير القابل للقياس الذي تسعى إلى تحقيقه من خلال استثماراتك. من هو المستفيد النهائي من عملك؟ ما هي القيم والخصائص التي تسعى إليها في رواد الأعمال والمؤسسات التي ترغب في الاستثمار فيها؟

ب. اتخاذ قرار بشأن الصناعة وأهداف التأثير ومواضيع الاستثمار. وبمجرد الانتهاء من صياغة مهمتك وقيمك، يجب أن يكون لديك إحساس عام بقطاعات الصناعة ومواضيع الاستثمار التي تهتم بها. ومن أمثلة قطاعات الصناعة التي تؤثر على الصحة والعافية، والمياه، والتعليم. وللحصول على قائمة أكثر اكتمالا لمجالات التأثير، يجب النظر في استخدام قطاعات أيرس التي أصبحت بسرعة قاعدة في صناعة الاستثمار المؤثرة. وتعرف أهداف األثر بنوع النتائج التي تريد أن تنتجها لمعالجة مشكلة أو ظلم أو فشل القطاع العام أو القطاع الخاص، مثل تحسين حياة النساء، والحد من االحترار العالمي، أو القضاء على الفقر. والآن، نجمعها وترجمها إلى موضوعات استثمارية أكثر تحديدا وقائمة على العمليات، على سبيل المثال، قد يعني موضوع الأثر الغذائي والزراعي دعم المبادرات الإقليمية، وتشجيع التنويع، وتسخير أو تشجيع الممارسات المستدامة. ومن الشائع أن يبدأ المستثمرون ببعض المواضيع العامة وأن ينقحواها بمرور الوقت، مع التركيز على نتائج ملموسة أكثر تحديدا. ومن الشائع أيضا أن يبدأ المستثمرون بتركيز ضيق ثم يوسعون اهتماماتهم حيث يتعرضون للصفقات من خلال شبكات المستثمرين. ومن الأمثلة الممتازة لاستراتيجية القطاع في الرعاية الصحية في الولايات المتحدة هي الجهات المانحة في دليل الصحة لتأثير الاستثمار.

لمعرفة المزيد عن الأداء المالي لهذه المحفظة، انظر تقرير صدر حديثا، تطور محفظة الأثر. ويوضح هذا التقرير أن الاستثمارات الأثرية يمكن أن تتنافس مع الاستراتيجيات التقليدية لتخصيص الأصول، وأن تتفوق عليها أحيانا.

ج. النظر في معرفة القطاع الخاص بك لتحديد الاستثمارات التي تريد أن تعقد في محفظتك ضمن الموضوعات الاستثمارية التي حددتها. ويرغب بعض المستثمرين في تركيز محفظتهم على قطاع معين حتى يتمكنوا من المشاركة في نماذج أعمال مختلفة تهدف إلى حل المشكلة نفسها. وهذا يوفر مستوى من المنظور والخبرة التي يمكن تقاسمها بين أصحاب المشاريع. تقول تارين غودمان من مؤسسة التمويل الاجتماعي للتمويل الاجتماعي إن تركيزها على الصفقات الزراعية مكنها من "أن تخبر بسرعة كبيرة إذا كان العمل يستخدم استراتيجية سيئة أو يبحث عن نوع خاطئ من التمويل". ويريد المستثمرون الآخرون تنويع القطاعات والمناطق الجغرافية لتوزيع مخاطرهم فهي ليست أكثر عرضة في منطقة واحدة. اختيار القطاع هو أيضا فرصة لمواءمة القيمة المضافة الخاصة بك مع أهدافك الاستثمارية - إذا كان لديك خبرة عميقة في مجال الرعاية الصحية، قد ترغب في الاستفادة من ذلك من خلال الاستثمار في الاستثمارات تأثير التركيز على الرعاية الصحية.

د. تفضيلات اتساع النطاق الجغرافي. إن تكاليف وتعقيدات تغطية العالم هائلة، ويمكن أن تؤدي إلى عدم كفاءة الاستثمار، حيث غالبا ما يكون المستثمرون غير مدركين للثقافة أو الخصائص الجغرافية التنظيمية. على غرار تركيز القطاع الخاص بك، وتحديد المنطقة (المناطق) التي سوف تستهدف لاستثماراتك. إن وضع حدود يمكن التحكم فيها حول تفضيلاتك الجغرافية سيتيح لك أن تصبح أكثر راحة مع المناظر الطبيعية والمخاطر الخارجية والفوارق التنظيمية للاستثمار في تلك الولاية القضائية وتطوير شبكات مفيدة لدعمكم. ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات عن الاختلافات الإقليمية في الدليل الإقليمي.

يجب عليك أيضا أن تنظر في الآثار المترتبة على التركيز القطاع جنبا إلى جنب مع التركيز الجغرافي، كما يمكن أن ينتهي بك المطاف في منطقة ضيقة مع فرص قليلة. بعض أعضاء تونيك يقولون أنه من المهم أن تكون مرنة حول المكان الذي رسم الخط حتى لا تكون فارغة الوفاض عندما يتعلق الأمر تطوير خط أنابيب صفقة الخاص بك.

ه. جمعها معا لتحديد نظرية التغيير الخاصة بك. الآن بعد أن كنت قد حددت تأثير وموضوعات الاستثمار، وأنت تعرف مدى واسع وعميق كنت ترغب في الذهاب معهم، يجب أن نفكر مليا في نظرية التغيير الخاصة بك، وتحديدا من حيث صلته بخياراتك كمستثمر. تحدي نفسك لخلق واحد أو أكثر من نظريات التغيير التي تشمل تركيز القطاع الخاص بك، والسكان المستهدفين، والنتيجة التي يهمك. هذا يصبح نسخة مستهدفة من نظرية التغيير الخاصة بك، والتي توضح تأثير الخاصة بك كمستثمر كبيان إذا / ثم. فعلى سبيل املثال، إذا كان لدى حائزي اجلرمية حق الوصول إلى رأس املال االجتماعي لشراء عرباتهم، فإن ملكية األصول هذه ستسمح لهم بذلك بالوصول إلى النظام املالي، ومن ثم نقلهم تدريجيا من دائرة الفقر. ملاحظة تحذيرية: إذا كنت بدأت للتو، يجب الحرص على عدم جعل الأهداف واسعة جدا أو كبيرة أنها يمكن أن تمنعك من البدء من أي وقت مضى.

3. تقييم الأصول الخاصة بك. كل مستثمر لديه أصول أكثر من مجرد النقد، ويحتاج كل مستثمر لمعرفة سبل تكملة تلك الأصول للحد من المخاطر وتحقيق أهدافها. عند تقييم أصولك، ستحتاج إلى النظر في حجم محفظتك، ونوع الأصول المالية لديك، وأفضل طريقة أو طرق لنشرها. ستحتاج أيضا إلى تقييم أصولك غير النقدية من حيث الخبرة والفجوات المعرفية وموارد الشبكة والوتيرة والأسلوب الذي تريد أن تتعلم فيه وتستثمر فيه، وأنواع الشركاء الذين تعتقدون أنها ستجعلك أكثر فعالية .

ا. النظر في حجم محفظتك. في تحجيم محفظة الاستثمار في مرحلة مبكرة من مراحلك يجب أن تنظر في تنويع المخاطر والالتزام الزمني، وتيرة المطلوب من التعلم، ومتابعة الاحتياطيات.

تنويع المخاطر. مثل أي استراتيجية الاستثمار، وتنويع الأصول الخاصة بك هو مهم لتوزيع المخاطر الخاصة بك. وبالنظر إلى المخاطر الكامنة في الاستثمارات في مرحلة مبكرة، يوصي المستثمر جوش ميلمان القيام ما لا يقل عن خمس إلى عشر صفقات في نطاق 50K $ لتنويع محفظتك بشكل كاف. وهناك استراتيجية أخرى لمن لديهم قواعد أصول أصغر هي استثمار مبالغ أصغر في صفقات أكثر من خلال المركبات ذات الأغراض الخاصة مثل تلك التي أنشأتها مؤسسة إليوس. ويقوم المستثمرون اآلخرون بدمج االستثمارات المباشرة مع استثمارات الصناديق لتقليل المخاطر. مهما كانت الاستراتيجية الخاصة بك، كنت ترغب في وضع المبادئ التوجيهية التي من المنطقي لمحفظتك. الالتزام بالوقت. كن واقعيا حول عدد الصفقات التي يمكنك إدارة بنشاط. إذا كنت لا تعتقد الجدول الزمني الخاص بك يسمح لك أن تشارك بنشاط في عشر صفقات في وقت واحد، قد ترغب في الهبوط في الطرف الأدنى من النطاق. يمكن أن تمتد نفسك رقيقة جدا آثار سلبية على علاقاتك مع كل من رجال الأعمال والمستثمرين زميل، لأن هذه الصفقات غالبا ما تتطلب الوقت وكذلك المال. وتيرة التعلم. بعض المستثمرين، مثل بوب باتيلو، ترغب في القيام بالعديد من الصفقات للحفاظ على وتيرة سريعة للتعلم. وهو يطور الدروس والخبرات من كل شركة يستثمر فيها، لذلك بالنسبة له، وعدد أكبر من الصفقات في محفظته يؤدي إلى معرفة أعمق. احتياطيات المتابعة للاستثمارات في الأسهم. وأظهرت البحوث المتعلقة باستثمارات الملاك أن أحد أهم العوامل المرتبطة بالعائدات المالية العالية هو قدرة.

المستثمر للمشاركة في جولات الاستثمار المستقبلية مع نمو الشركة. وهذا يعني أنه إذا كنت تقوم باستثمارات في أسهم رأس المال، فمن الحكمة وضع جانبا لجولات المتابعة كجزء من حمام السباحة الخاص بك للاستثمار في مرحلة مبكرة. وخصص بعض أعضاء شركة "تونيك" وغيرهم من مستثمري المراحل المبكرة ما يصل إلى 50٪ من مجمعاتهم في مرحلة مبكرة لاستثمارات المتابعة.

ب. ما هي السيارة الاستثمارية هي الحق في الاختيار؟ الآن بعد أن كان لديك شعور ما تريد الاستثمار في وكمية من المال الذي تريد أن تكرس للاستثمار في مرحلة مبكرة تأثير، فقد حان الوقت للنظر بمزيد من التفصيل المركبات التي سوف تستخدم للاستثمار. كل من الطريقة التي تدار بها الأصول وطريقة نشرها سيكون لها آثار على نوع من الاستثمار يمكنك القيام به. أكثر تنوعا المركبات الخاصة بك والأدوات، وأكثر مرونة يمكن أن يكون مع رجال الأعمال. ومن ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي التركيز المخصص لنوع معين من الاستثمار أيضا إلى تحسين المعرفة والخبرة بشأن مجموعة الأدوات هذه.

يستخدم أعضاء شركة تونيك مجموعة واسعة من مركبات األصول لالستثمار في األثر. وأكثر الخيارات شيوعا هي المؤسسات الخاصة، والأموال المقدمة من المانحين، والجمعيات الخيرية العامة، والائتمانات الخاصة، والأصول الخاصة، والمركبات ذات الأغراض الخاصة.

وميكن للمؤسسات األسرية اخلاصة في الواليات املتحدة أن تستثمر أصولها في الوقف، التي تسمى االستثمارات املتعلقة بالبعثات، أو ميزانياتها اخلاصة بالبرامج أو اخلريية، والتي تسمى االستثمارات املتعلقة بالبرامج. ويمكن الاطلاع على مناقشة جيدة للرنين المغناطيسي والاستثمار بري في موقع بعثة تبادل المستثمرين. فالجمعیات الخیریة العامة لدیھا قیود أقل من المؤسسات الخاصة. ونتيجة لذلك، يتم إنشاء العديد من صناديق الأثر غير الربحية كجمعيات خيرية عامة، بما في ذلك صندوق مشاريع المدارس الجديدة، روت كابيتال، مؤسسة كالفرت، ما وراء صندوق رأس المال و أكومن. تسمح الصناديق املقدمة من اجلهات املانحة) دفس (من خالل جمعية خيرية عامة في الواليات املتحدة للجهة املانحة بإنشاء حساب لدى مؤسسة خيرية عامة في الواليات املتحدة وتساهم في ذلك الحساب اخلريي. ثم يقوم المانح "بتقديم المشورة" بشأن ما يتم من الأموال التي ساهمت في الحساب. ومن األمثلة على ذلك التمويل االجتماعي وصندوق األثر االجتماعي. ويمكن إنشاء صناديق خاصة من قبل الأسر والأفراد لدعم العطاء الخيري والاستثمار الأثر. ولا توجد عادة أي فائدة ضريبية من هذا النوع من الثقة ما لم تتم متابعة الإعفاء الضريبي.

بلندينغ كابيتال. خلال العناية الواجبة، قررت شارلي و ليزا كليسنر من مؤسسة كل فيليسيتاس أن الاستثمار المتصل بالبرنامج من مؤسسة العائلة الخاصة كان الاستثمار المناسب لجعله في صندوق الأعمال الشعبية. وأسست المؤسسة استثمارا في رأس المال جنبا إلى جنب مع منحة. وكانت المنحة المقدمة إلى شركاء الأعمال الشعبية هي بناء القدرات المطلوبة بشدة لأنواع الاستثمارات التي يستهدفها الصندوق.

يستخدم رأس المال الخاص من قبل العديد من المستثمرين لأنه هو رأس المال الأكثر مرونة للجميع. منشأة ذات أغراض خاصة أو مركبة (سبف). عادة بنية قانونية منفصلة، ​​مثل.

ليك أو الشراكة المحدودة التي تخدم غرضا ضيقا ومحددا ومؤقتا مثل العمل كمركبة يتم من خلالها تجميع رأس المال المستثمر للاستثمار في مؤسسة أو صندوق.

ج. ضع في اعتبارك الأصول غير النقدية. من المهم النظر في نقاط القوة والضعف الخاصة بك كمستثمر، معرفتك والوصول إلى الشبكات، وتفضيلاتك الشخصية.

تعرف قيود الموارد الخاصة بك. وقد نوقشت القيود الزمنية أعلاه، ولكن من المهم الاعتراف بالأنواع الأخرى من القيود على الموارد وحلها أيضا. ويمكن أن تشمل هذه التنقل، وفريقك، والقيود الخاصة بك صنع القرار (المجلس، الزوج، الخ)، والخبرة الخاصة بك، وقدرات اللغة الخاصة بك، ورأس المال الخاص بك، وما إلى ذلك يمكنك الشريك مع مستثمرين آخرين، أو مع المؤسسات المحلية العاملة على أرض الواقع . شون مور من صندوق أكومن المشتركة كيف كانت هذه الأنواع من الشراكات المحلية الأساسية لصندوقه لكسب الثقة والخبرة على أرض الواقع عند الاستثمار في أفريقيا. انظر الدليل الإقليمي لأفريقيا جنوب الصحراء الكبرى. تعرف على نمط الاستثمار الخاص. هل أنت زعيم، النجار أو حارس وحيد؟ هناك ثلاثة أنماط من الانخراط داخل شبكة تونيك. صفقة صفقة مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يقدرون توجيه صفقة، والسعي الحكمة من المستثمرين الآخرين، والتمتع المشاركة لتحقيق رأس المال رفع الحاجة. أولئك الذين يفضلون العمل مع فريق تعاوني يمكن أن تعتمد النمط الثاني من خلال الانضمام أو القادمة جنبا إلى جنب مع المستثمرين الآخرين. ويمكنهم الاستفادة من العديد من الأعضاء المشاركين في جولة التمويل المشترك. النمط الثالث هو أكثر الفردية. أحيانا يجد المستثمر صفقة، يصبح ملتزما، ويستثمر بشكل فردي في الصفقة.

بمجرد النظر في أولويات الاستثمار الخاصة بك، وتحديد أهدافك وتقييم الأصول الخاصة بك، لديك أساسيات استراتيجية الاستثمار للاستثمار في مرحلة مبكرة تأثير. كنت على استعداد للانتقال إلى مصادر خط أنابيب الاستثمار. للاطلاع على بعض الأمثلة على سياسات الاستثمار المؤثرة، ألق نظرة على موقع ويب ميسيون إنفستورس إكسهانج.

معهد تونيك (46-4355039) هو مؤسسة خيرية عامة معفاة من الضرائب بموجب المادة 501 (ج) (3) من قانون الإيرادات الداخلية. المساهمات في معهد تونيك هي خصم الضرائب إلى الحد الذي ينص عليه القانون.

تونيك ليست صندوقا استثماريا أو مصرف استثمار أو تاجر وسيط أو مركزا لتبادل المعلومات الاستثمارية أو مستشارا استثماريا، بل منتدى يمكن من خلاله توعية المستثمرين بشأن جوانب الاستثمار والأعمال التجارية، فضلا عن تقديمها للشركات الاستثمار. كل عضو في تونيك هو المسؤول عن قراراته الاستثمارية الخاصة به، و تونيك لا يوصي أي شركة معينة أو منتج مالي للاستثمار. جميع الاستثمارات في الشركات الريادية تنطوي على درجة عالية من المخاطر، ويجب أن يكون المستثمرون قادرين على تحمل مخاطر الخسارة المالية الكاملة. اختيار استخدام وطريقة استخدام المعلومات والمعارف المكتسبة من خلال تونيك هو الخيار الفردي والشخصي لكل عضو. وينبغي للمستثمرين استشارة أخصائي الاستثمار قبل اتخاذ قرار للاستثمار في أي منتج. لا يجوز تقديم أي توجيه، ولا يجوز لأي شخص أو كيان تابع لشركة تونيك (أو تونيك نفسها) أن يكون مسؤولا عن استخدام عضو ما للمعلومات أو قرار الاستثمار أو نتائج أي استثمار. لا تجري شركة تونيك أي تحقيق للتحقق من المعلومات الوقائعية المقدمة إلى المستثمرين المحتملين من قبل أصحاب المشاريع الفردية والأموال. وبالتالي، فإن تونيك لا تقدم أي تعهدات أو ضمانات بشأن هذه الشركات. يجب على المستثمرين أن يبذلوا العناية الواجبة الخاصة بهم وأن يتفاوضوا على شروط أي استثمار يختارونه.

دليل المبتدئين لتوزيع الأصول والتنويع وإعادة التوازن.

حتى لو كنت جديدا على الاستثمار، قد تعرف بالفعل بعض المبادئ الأساسية للاستثمار السليم. كيف تعلمتهم؟ من خلال العادية، تجارب الحياة الحقيقية التي ليس لها علاقة مع سوق الأوراق المالية.

على سبيل المثال، هل سبق لك أن لاحظت أن الباعة المتجولين غالبا ما يبيعون منتجات تبدو غير ذات صلة - مثل المظلات والنظارات الشمسية؟ في البداية، قد يبدو ذلك غريبا. بعد كل شيء، متى شخص شراء كل من البنود في نفس الوقت؟ ربما أبدا - وهذه هي النقطة. الباعة الجائلين يعرفون أنه عندما تمطر، فإنه من الأسهل لبيع المظلات ولكن أصعب لبيع النظارات الشمسية. وعندما يكون مشمس، والعكس صحيح. من خلال بيع كل من البنود - وبعبارة أخرى، من خلال تنويع خط الانتاج - يمكن للبائع تقليل مخاطر فقدان المال في أي يوم معين.

إذا كان ذلك منطقيا، كنت قد حصلت على بداية كبيرة على فهم تخصيص الأصول والتنويع. وسيغطي هذا المنشور هذه المواضيع بشكل أكمل، وسيبحث أيضا أهمية إعادة التوازن من وقت لآخر.

دعونا نبدأ بالنظر في تخصيص الأصول.

توزيع الأصول 101.

ويشمل توزيع األصول تقسيم محفظة استثمارية بين فئات األصول المختلفة، مثل األسهم والسندات والنقد. عملية تحديد أي مزيج من الأصول لعقد في محفظتك هي شخصية جدا. يعتمد توزيع األصول الذي يناسبك في أي مرحلة معينة من حياتك إلى حد كبير على أفق وقتك وقدرتك على تحمل المخاطر.

المخاطر مقابل المكافأة.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار والمخاطر والمكافأة متشابكة بشكل لا ينفصم. ربما كنت قد سمعت عبارة "لا ألم، لا ربح" - تلك الكلمات تقترب من تلخيص العلاقة بين المخاطر والمكافأة. لا تدع أي شخص يقول لك خلاف ذلك: جميع الاستثمارات تنطوي على درجة معينة من المخاطر. إذا كنت تنوي شراء الأوراق المالية - مثل الأسهم والسندات والصناديق المشتركة - فمن المهم أن تفهم قبل أن تستثمر أنك قد تفقد بعض أو كل من أموالك.

والمكافأة على تحمل المخاطر هي إمكانية زيادة عائد الاستثمار. إذا كان لديك هدف مالي مع أفق زمني طويل، فمن المرجح أن تجني المزيد من المال عن طريق الاستثمار بعناية في فئات الأصول مع مخاطر أكبر، مثل الأسهم أو السندات، بدلا من تقييد الاستثمارات الخاصة بك إلى الأصول ذات المخاطر الأقل، مثل النقد المعادل. ومن ناحية أخرى، قد يكون الاستثمار في الاستثمارات النقدية فقط مناسبا للأهداف المالية القصيرة الأجل.

خيارات الاستثمار.

في حين أن المجلس الأعلى للتعليم لا يمكن أن يوصي أي منتج استثماري معين، يجب أن نعرف أن مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية موجودة - بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك، سندات الشركات والبلديات والصناديق الاستثمارية السندات وصناديق دورة الحياة والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق سوق المال، وأوراق الخزينة الأمريكية. بالنسبة للعديد من الأهداف المالية، يمكن أن يكون الاستثمار في مزيج من الأسهم والسندات والنقد استراتيجية جيدة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على خصائص فئات الأصول الرئيسية الثلاث.

الأسهم، السندات، والنقد هي فئات الأصول الأكثر شيوعا. هذه هي فئات الأصول التي من المحتمل أن تختار من عند الاستثمار في برنامج الادخار التقاعد أو خطة الادخار الكلية. ولكن فئات الأصول الأخرى - بما في ذلك العقارات والمعادن الثمينة والسلع الأخرى، والأسهم الخاصة - موجودة أيضا، وقد يشمل بعض المستثمرين فئات الأصول هذه ضمن محفظة. وعادة ما تنطوي االستثمارات في فئات األصول على مخاطر خاصة بكل فئة. قبل القيام بأي استثمار، يجب عليك فهم مخاطر الاستثمار والتأكد من المخاطر المناسبة لك.

لماذا تخصيص الأصول أمر مهم جدا.

ومن خالل إدراج فئات األصول ذات العوائد االستثمارية التي تتحرك صعودا وهبوطا في ظل ظروف السوق المختلفة ضمن محفظة ما، يمكن للمستثمر الحماية من الخسائر الكبيرة. تاريخيا، لم تتحرك عائدات فئات الأصول الرئيسية الثلاث صعودا وهبوطا في نفس الوقت. غالبا ما تتسبب ظروف السوق التي تؤدي إلى فئة أصول واحدة في أن تؤدي فئة أخرى من مواد العرض إلى عائد متوسط ​​أو ضعيف. من خلال الاستثمار في أكثر من فئة واحدة من الأصول، سوف تقلل من خطر أنك سوف تخسر المال وعوائد الاستثمار مجموع محفظتك سيكون لها رحلة أكثر سلاسة. إذا انخفضت عائد استثمار فئة الأصول، فستكون في وضع يمكنها من مواجهة خسائرك في فئة الأصول هذه مع تحقيق عائد استثمار أفضل في فئة أخرى من فئات الأصول.

سحر التنويع. ومن المعروف أن ممارسة نشر الأموال بين مختلف الاستثمارات للحد من المخاطر هي التنويع. من خلال اختيار المجموعة المناسبة من الاستثمارات، قد تكون قادرة على الحد من الخسائر الخاصة بك وتقليل تقلبات عوائد الاستثمار دون التضحية بالكثير من المكاسب المحتملة.

وبالإضافة إلى ذلك، تخصيص الأصول مهم لأنه له تأثير كبير على ما إذا كنت سوف تحقق هدفك المالي. إذا كنت لا تشمل ما يكفي من المخاطر في محفظتك، الاستثمارات الخاصة بك قد لا تكسب عودة كبيرة بما فيه الكفاية لتلبية هدفك. على سبيل المثال، إذا كنت تقوم بحفظ هدف طويل األمد، مثل التقاعد أو الكلية، يتفق معظم الخبراء الماليين على أنك ستحتاج على األرجح إلى تضمين بعض صناديق األسهم أو األوراق المالية على األقل في محفظتك. من ناحية أخرى، إذا كنت تشمل الكثير من المخاطر في محفظتك، والمال لهدفك قد لا يكون هناك عندما كنت في حاجة إليها. فعلى سبيل املثال، قد ال تكون احملفظة املرجحة بكثافة في صناديق األسهم املتوفرة أو املخزونة غير مالئمة لتحقيق هدف قصير األمد، مثل التوفير لعطلة الصيف األسرية.

كيفية البدء.

إن تحديد نموذج تخصيص الأصول المناسب لتحقيق هدف مالي هو مهمة معقدة. في الأساس، كنت تحاول اختيار مزيج من الأصول التي لديها أعلى احتمال لتحقيق هدفك على مستوى من المخاطر التي يمكن أن تعيش معها. عندما تقترب من تحقيق هدفك، يجب أن تكون قادرا على ضبط مزيج الأصول.

إذا كنت تفهم أفق وقتك وتحمل المخاطر - ولديك بعض الخبرة الاستثمارية - قد تشعر بالارتياح لخلق نموذج تخصيص الأصول الخاصة بك. وغالبا ما تناقش "كيفية" الكتب حول الاستثمار "القواعد العامة"، ويمكن أن تساعدك مختلف الموارد عبر الإنترنت في اتخاذ قرارك. على سبيل المثال، على الرغم من أن المجلس الأعلى للتعليم لا يمكن أن تؤيد أي صيغة أو منهجية معينة، ونظام التقاعد الموظفين ولاية ايوا يقدم آلة حاسبة توزيع الأصول على الانترنت. في النهاية، عليك أن تكون اختيار شخصي جدا. ال يوجد نموذج واحد لتخصيص األصول يناسب كل هدف مالي. ستحتاج إلى استخدام الطريقة المناسبة لك.

ويعتقد بعض الخبراء الماليين أن تحديد تخصيص الأصول الخاصة بك هو أهم قرار ستبذلونه فيما يتعلق بالاستثمارات الخاصة بك - أنه أكثر أهمية من الاستثمارات الفردية التي تشتريها. مع أخذ ذلك في الاعتبار، قد تحتاج إلى النظر في طلب أحد المحترفين الماليين لمساعدتك في تحديد توزيع الأصول الأولي واقتراح تعديلات للمستقبل. ولكن قبل أن تستأجر أي شخص لمساعدتك في هذه القرارات الهامة للغاية، تأكد من القيام بفحص شامل من أوراق اعتماده أو تاريخها التأديبي.

الربط بين توزيع الأصول والتنويع.

التنويع هو الاستراتيجية التي يمكن تلخيصها بدقة من خلال القول المأثور "لا تضع كل البيض في سلة واحدة." وتنطوي الاستراتيجية على نشر أموالك بين مختلف الاستثمارات على أمل أنه إذا فقد أحد الاستثمارات المال، فإن الاستثمارات الأخرى سوف تكون أكثر من تعويض عن تلك الخسائر.

ويستخدم العديد من المستثمرين توزيع الأصول كوسيلة لتنويع استثماراتهم بين فئات الأصول. ولكن المستثمرين الآخرين عمدا لا. فعلى سبيل المثال، قد يكون الاستثمار في المخزون بالكامل، في حالة الاستثمار في التقاعد البالغ من العمر 25 عاما، أو الاستثمار كليا في النقد المعادل، في حالة توفير الأسرة مقابل الدفعة الأولى في المنزل، استراتيجيات في ظل ظروف معينة. ولكن أيا من الاستراتيجية لا تحاول الحد من المخاطر من خلال عقد أنواع مختلفة من فئات الأصول. لذا فإن اختيار نموذج لتخصيص األصول لن يؤدي بالضرورة إلى تنويع محفظتك. ما إذا كانت محفظتك متنوعة سوف تعتمد على كيفية توزيع الأموال في محفظتك بين أنواع مختلفة من الاستثمارات.

التنويع 101.

وینبغي تنویع محفظة متنوعة علی مستویین: بین فئات الأصول وفئات الأصول. لذلك بالإضافة إلى تخصيص استثماراتك بين الأسهم والسندات ومكافئات النقدية، وربما فئات الأصول الأخرى، ستحتاج أيضا إلى نشر استثماراتك ضمن كل فئة من فئات الأصول. والمفتاح هو تحديد الاستثمارات في قطاعات كل فئة من فئات الأصول التي قد تؤدي أداء مختلفا في ظل ظروف السوق المختلفة.

إن أحد طرق تنويع استثماراتك ضمن فئة الأصول هو تحديد والاستثمار في مجموعة واسعة من الشركات والقطاعات الصناعية. ولكن جزء الأسهم من محفظة الاستثمار الخاصة بك لن تكون متنوعة، على سبيل المثال، إذا كنت تستثمر فقط في أربعة أو خمسة أسهم فردية فقط. سوف تحتاج إلى ما لا يقل عن اثني عشر مخزونات فردية مختارة بعناية لتكون متنوعة حقا.

ولأن تحقيق التنويع يمكن أن يكون صعبا للغاية، قد يجد بعض المستثمرين أنه من الأسهل التنويع داخل كل فئة من فئات الأصول من خلال ملكية صناديق الاستثمار المشترك وليس من خلال الاستثمارات الفردية من كل فئة من فئات الأصول. صندوق الاستثمار المشترك هو شركة تجمع الأموال من العديد من المستثمرين وتستثمر الأموال في الأسهم والسندات والأدوات المالية الأخرى. صناديق الاستثمار تجعل من السهل للمستثمرين لامتلاك جزء صغير من العديد من الاستثمارات. فعلى سبيل المثال، يمتلك صندوق مؤشر سوق الأسهم الكلي الأسهم في آلاف الشركات. هذا الكثير من التنويع لاستثمار واحد!

ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك لا يوفر بالضرورة التنويع الفوري، خاصة إذا كان الصندوق يركز على قطاع صناعي واحد فقط. إذا كنت تستثمر في صناديق الاستثمار الضيقة التركيز، قد تحتاج إلى الاستثمار في أكثر من صندوق مشترك للحصول على التنويع الذي تسعى. ضمن فئات الأصول، وهذا قد يعني النظر، على سبيل المثال، صناديق أسهم الشركات الكبيرة وكذلك بعض الشركات الصغيرة وصناديق الأسهم الدولية. بين فئات الأصول، وهذا قد يعني النظر في صناديق الأسهم وصناديق السندات، وصناديق سوق المال. وبطبيعة الحال، كما يمكنك إضافة المزيد من الاستثمارات إلى محفظتك، عليك على الأرجح دفع رسوم إضافية والنفقات، مما، بدوره، خفض عوائد الاستثمار الخاص بك. لذلك سوف تحتاج إلى النظر في هذه التكاليف عند اتخاذ قرار أفضل طريقة لتنويع محفظتك.

خيارات للتسوق وقفة واحدة - صناديق دورة الحياة.

تغيير تخصيص الأصول.

السبب الأكثر شيوعا لتغيير تخصيص الأصول الخاصة بك هو تغيير في أفق الوقت الخاص بك. وبعبارة أخرى، عندما تقترب من هدفك الاستثماري، ستحتاج على الأرجح إلى تغيير تخصيص مواد العرض. وعلى سبيل المثال، فإن معظم الناس الذين يستثمرون للتقاعد يحتفظون بمخزون أقل والمزيد من السندات ومكافئات النقدية عند اقترابهم من سن التقاعد. قد تحتاج أيضا إلى تغيير تخصيص الأصول إذا كان هناك تغيير في تحمل المخاطر الخاصة بك، والوضع المالي، أو الهدف المالي نفسه.

ولكن المستثمرين الدهاء عادة لا يغيرون توزيع أصولهم على أساس الأداء النسبي لفئات الأصول - على سبيل المثال، زيادة نسبة الأسهم في محفظة واحدة عندما يكون سوق الأسهم حار. بدلا من ذلك، هذا عندما "إعادة التوازن" محافظهم.

إعادة التوازن 101.

إعادة التوازن يجلب محفظتك مرة أخرى إلى الأصل الخاص بك تخصيص الأصول مزيج. وهذا أمر ضروري لأنه بمرور الوقت قد تصبح بعض استثماراتك غير متوافقة مع أهدافك الاستثمارية. ستجد أن بعض استثماراتك سوف تنمو بشكل أسرع من غيرها. من خلال إعادة التوازن، عليك التأكد من أن محفظتك لا المبالغة في واحد أو أكثر من فئات الأصول، وستعود محفظتك إلى مستوى مريح من المخاطر.

على سبيل المثال، لنفترض أنك حددت أن استثمارات الأسهم يجب أن تمثل 60٪ من محفظتك. ولكن بعد زيادة سوق الأسهم مؤخرا، تمثل استثمارات الأسهم 80٪ من محفظتك. ستحتاج إما إلى بيع بعض استثماراتك في الأسهم أو شراء استثمارات من فئة الأصول غير المرجحة من أجل إعادة إنشاء خلاصة توزيع الأصول الأصلية.

عند إعادة التوازن، ستحتاج أيضا إلى مراجعة الاستثمارات ضمن كل فئة من فئات تخصيص الأصول. إذا كان أي من هذه الاستثمارات غير متوافق مع أهدافك الاستثمارية، فستحتاج إلى إجراء تغييرات لإعادتها إلى تخصيصها الأصلي ضمن فئة الأصول.

هناك أساسا ثلاث طرق مختلفة يمكنك إعادة التوازن محفظتك:

يمكنك بيع الاستثمارات من فئات الأصول الزائدة عن الحاجة واستخدام العائدات لشراء استثمارات لفئات الأصول غير المرجحة. يمكنك شراء استثمارات جديدة لفئات األصول غير املرجحة. إذا كنت تقدم مساهمات مستمرة إلى المحفظة، يمكنك تغيير مساهماتك بحيث يذهب المزيد من الاستثمارات إلى فئات الأصول غير المرجحة حتى محفظتك يعود إلى التوازن.

قبل إعادة توازن محفظتك، يجب عليك أن تنظر فيما إذا كانت طريقة إعادة التوازن التي تقرر استخدامها ستؤدي إلى رسوم المعاملات أو العواقب الضريبية. يمكن أن يساعدك المستشار المالي أو الضريبي المالي في تحديد الطرق التي يمكنك من خلالها تقليل هذه التكاليف المحتملة.

التمسك بخطتك: شراء منخفضة، بيع عالية - تحويل الأموال بعيدا عن فئة الأصول عندما يكون جيدا في صالح فئة الأصول التي تقوم بها سيئة قد لا تكون سهلة، ولكن يمكن أن يكون خطوة حكيمة. من خلال خفض مرة أخرى على "الفائزين" الحالي وإضافة المزيد من ما يسمى حاليا "الخاسرين"، إعادة التوازن القوى لك لشراء منخفضة وبيع عالية.

عندما تنظر في إعادة التوازن.

يمكنك إعادة التوازن محفظتك تستند إما على التقويم أو على الاستثمارات الخاصة بك. ويوصي العديد من الخبراء الماليين المستثمرين بإعادة توازن محافظهم على فترات زمنية منتظمة، مثل كل ستة أو اثني عشر شهرا. ميزة هذا الأسلوب هو أن التقويم هو تذكير عندما يجب أن تنظر إعادة التوازن.

ويوصي آخرون بإعادة التوازن فقط عندما يزيد الوزن النسبي لفئة الأصول أو ينخفض ​​أكثر من نسبة مئوية معينة حددتها مسبقا. ميزة هذا الأسلوب هو أن الاستثمارات الخاصة بك اقول لكم متى لإعادة التوازن. وفي كلتا الحالتين، يميل إعادة التوازن إلى العمل بشكل أفضل عند القيام به على أساس نادر نسبيا.

حيث العثور على مزيد من المعلومات.

لمزيد من المعلومات حول الاستثمار بحكمة وتجنب الأخطاء المكلفة، يرجى زيارة قسم معلومات المستثمر في موقع المجلس الأعلى للتعليم. يمكنك أيضا معرفة المزيد عن العديد من الموضوعات الاستثمارية، بما في ذلك تخصيص الأصول والتنويع وإعادة التوازن في سياق الادخار للتقاعد عن طريق زيارة فينرا الذكية 401 (ك) موقع الاستثمار، فضلا عن وزارة العمل للموظفين مزايا إدارة الأمن الموقع.

يمكنك معرفة المزيد عن تحمل المخاطر الخاصة بك عن طريق استكمال استبيانات مجانية على الانترنت المتاحة على العديد من المواقع التي تحتفظ بها منشورات الاستثمار وشركات صناديق الاستثمار المشترك، وغيرهم من المهنيين الماليين. وستقوم بعض المواقع حتى بتقدير مخصصات الأصول استنادا إلى الردود على الاستبيانات. في حين أن تخصيصات الأصول المقترحة قد تكون نقطة بداية مفيدة لتحديد تخصيص مناسب لهدف معين، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن النتائج قد تكون منحازة نحو المنتجات المالية أو الخدمات التي تباع من قبل الشركات أو الأفراد الذين يحافظون على المواقع.

بعد البدء في الاستثمار، ستتمكن عادة من الوصول إلى الموارد عبر الإنترنت التي يمكنها مساعدتك في إدارة محفظتك. فعلى سبيل المثال، تتيح المواقع الإلكترونية للعديد من شركات صناديق الاستثمار المشتركة للعملاء القدرة على إدارة "تحليل محفظة" استثماراتهم. ويمكن أن تساعدك نتائج تحليل المحفظة على تحليل توزيع الأصول، وتحديد ما إذا كانت استثماراتك متنوعة، وأن تقرر ما إذا كنت بحاجة إلى إعادة توازن محفظتك.

أسئلة أو شكاوى؟

نحن نريد أن نسمع منك إذا واجهتك مشكلة مع مهني مالي أو لديك شكوى بشأن صندوق مشترك أو شركة عامة. يرجى إرسال شكواك باستخدام مركز الشكاوى على الإنترنت. يمكنك أيضا الوصول إلينا عن طريق البريد العادي على العنوان التالي:

دليل التنويع.

بناء استراتيجية استثمار طويلة الأجل للمساعدة في تحقيق أهدافك.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة الصناديق المتداولة الأسهم المتبادلة.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة الصناديق المتداولة الأسهم المتبادلة.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة الصناديق المتداولة الأسهم المتبادلة.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الصناديق المتداولة الصناديق المتداولة الأسهم المتبادلة.

الوجبات الرئيسية.

ويمكن للتنويع أن يساعد في إدارة المخاطر. يمكنك تجنب الأخطاء المكلفة من خلال اعتماد مستوى خطر يمكنك العيش معه. إعادة التوازن هو مفتاح للحفاظ على مستويات المخاطر مع مرور الوقت.

فمن السهل أن تجد الناس مع الأفكار الاستثمار - يتحدث رؤساء على التلفزيون، جارك، أو "طرف الداخلية" من وسيط. ولكن هذه الأنواع من الأفكار الانتهازية ليست بديلا عن استراتيجية استثمار حقيقية.

ونحن نعتقد أن وضع والحفاظ على تخصيص الأصول الاستراتيجية الخاصة بك هي من بين أهم المكونات في نجاح الاستثمار على المدى الطويل. بغض النظر عن الوضع الخاص بك، وهذا يعني خلق مزيج استثماري على أساس أهدافك، والتسامح المخاطر، والوضع المالي، والجدول الزمني. وتنوعها سواء داخل أو داخل أنواع مختلفة من الأسهم والسندات، والاستثمارات الأخرى.

ثم إعطاء محفظتك فحص منتظم. على الأقل، يجب التحقق من تخصيص الأصول الخاصة بك مرة واحدة في السنة أو في أي وقت الظروف المالية الخاصة بك تتغير بشكل كبير، على سبيل المثال، إذا فقدت وظيفتك أو الحصول على مكافأة كبيرة. الفحص الخاص بك هو الوقت المناسب لتحديد ما إذا كنت بحاجة إلى إعادة التوازن مزيج الأصول الخاصة بك أو إعادة النظر في بعض الاستثمارات المحددة الخاصة بك.

لماذا تنوع؟

والهدف من التنويع ليس بالضرورة تعزيز األداء - فهو لن يضمن المكاسب أو الضمانات ضد الخسائر. ولكن بمجرد اختيار استهداف مستوى من المخاطر استنادا إلى أهدافك، وأفق الوقت، والتسامح إزاء التقلب، قد يوفر التنويع إمكانية تحسين العائدات لهذا المستوى من المخاطر.

لبناء محفظة متنوعة، يجب أن تبحث عن الأصول - الأسهم والسندات والنقدية، أو غيرها - التي لم تتحرك عوائد تاريخيا في نفس الاتجاه وبنفس الدرجة؛ ومن الناحية المثالية، الأصول التي تتحرك عوائدها عادة في اتجاهات متعاكسة. وبهذه الطريقة، حتى لو انخفض جزء من محفظتك، من المرجح أن تنمو بقية محفظتك، أو على الأقل لا تنخفض كثيرا. وبالتالي، يمكن أن تعوض بعض التأثير الذي يمكن أن يكون فئة الأصول ضعيفة الأداء على محفظة شاملة.

وهناك جانب هام آخر من جوانب بناء محفظة متنوعة جيدا يحاول أن يظل متنوعا ضمن كل نوع من أنواع الاستثمار.

ضمن المقتنيات الفردية الأسهم، حذار من التركيز الزائد في مخزون واحد. على سبيل المثال، قد لا تريد أن يشكل أحد الأسهم أكثر من 5٪ من محفظة الأسهم الخاصة بك. كما تعتقد فيديليتي أنه من الذكاء أن تنوع عبر الأسهم من حيث القيمة السوقية (قبعات صغيرة ومتوسطة وكبيرة) والقطاعات والجغرافيا. مرة أخرى، لم تزد جميع القبعات والقطاعات والمناطق في نفس الوقت، أو بنفس الدرجة، لذلك قد تكون قادرة على الحد من مخاطر المحفظة عن طريق نشر الأصول الخاصة بك عبر أجزاء مختلفة من سوق الأسهم. قد ترغب في النظر في مزيج من الأساليب أيضا، مثل النمو والقيمة.

وبالمثل، عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات السندات الخاصة بك، والنظر في آجال استحقاق مختلفة، والصفات الائتمانية، والمدد، والتي تقيس الحساسية للتغيرات سعر الفائدة.

وقد أثبت التنويع قيمته على المدى الطويل.

خلال سوق الدببة 2008-2009، العديد من أنواع مختلفة من الاستثمارات فقدت قيمة إلى حد ما في نفس الوقت، ولكن لا يزال التنويع ساعد في احتواء خسائر الحافظة الإجمالية.

النظر في أداء 3 محافظ افتراضية: محفظة متنوعة من أسهم 70٪، 25٪ السندات، و 5٪ استثمارات قصيرة الأجل؛ محفظة جميع الأسهم؛ وحافظة نقدية. كما ترى في الجدول أدناه، فقدت محفظة متنوعة أقل من محفظة جميع الأسهم في الانكماش، وعلى الرغم من أنها تتبع في الانتعاش لاحق، فإنه تجاوز بسهولة النقدية واستولت على الكثير من مكاسب السوق. وقد ساعد نهج متنوع في إدارة المخاطر، مع الحفاظ على التعرض لنمو السوق.

ساعد التنويع على الحد من الخسائر ومكاسب الاستحواذ خلال الأزمة المالية لعام 2008.

ارتفاع أسعار توقيت سيئة.

وقد حقق المستثمرون عوائد أقل من بعض مؤشرات السوق.

يناير 1997 - ديسمبر 2016.

لماذا من المهم جدا أن يكون لديك مستوى خطر يمكنك العيش معه؟ وکما یوضح المثال أعلاه، فإن قیمة محفظة متنوعة تتجلى عادة مع مرور الوقت. ولسوء الحظ، فإن العديد من المستثمرين يكافحون من أجل تحقيق فوائد استراتيجيتهم الاستثمارية بشكل كامل لأنه في الأسواق المزدهرة، يميل الناس إلى مطاردة الأداء وشراء استثمارات عالية المخاطر؛ وفي تراجع السوق، فإنهم يميلون إلى الإرتقاء بخيارات الاستثمار الأقل خطورة؛ السلوكيات التي يمكن أن تؤدي إلى فرص ضائعة. وكثيرا ما كانت درجة الأداء الضعيف من جانب المستثمرين الأفراد الأسوأ خلال الأسواق الدببة. وقد أظهرت الدراسات باستمرار أن العائدات التي حققها متوسط ​​مستثمري الأسهم أو السندات قد تخلفت عن العائدات المبلغ عنها لمتوسط ​​مؤشر الأسهم أو السندات، وغالبا ما يكون ذلك بفارق كبير.

وتظهر البيانات المستمدة من دلبار أن متوسط ​​المؤشر القياسي لمؤشرات الاستثمار في الصندوق قد ارتفع بشكل ملحوظ. (انظر الرسم البياني). وهذا يعني أن القرارات التي يتخذها المستثمرون حول كيفية تنويع، وقت اختيار الدخول إلى السوق أو الخروج منه، فضلا عن الرسوم التي يدفعونها أو الأموال الضعيفة التي يختارونها، مما يجعلهم يحققون عائدات أقل بكثير من السوق بشكل عام.

يقول آن دود، نائب رئيس شركة فيديليتي إنفستمنتس: "إن الانضباط كمستثمر ليس دائما سهلا، ولكن بمرور الوقت أثبت القدرة على توليد الثروة، في حين أثبت توقيت السوق أنه عملية مكلفة لكثير من المستثمرين". "إن وجود خطة تتضمن تخصيص الأصول المناسبة وإعادة التوازن المنتظم يمكن أن يساعد المستثمرين على التغلب على هذا التحدي".

بناء محفظة متنوعة.

للبدء، يجب التأكد من أن مزيج أصولك (على سبيل المثال، الأسهم والسندات والاستثمارات قصيرة الأجل) يتماشى مع الإطار الزمني للاستثمارات والاحتياجات المالية والراحة مع التقلب. تختلط أصول العينة أدناه بين جمع كميات مختلفة من الأسهم والسندات والاستثمارات قصيرة الأجل لتوضيح مستويات مختلفة من المخاطر والعائد المحتمل.

اختيار كمية الأسهم كنت مرتاحا مع.

والتنويع ليس مهمة لمرة واحدة.

مرة واحدة لديك مزيج الهدف، تحتاج إلى إبقائها على المسار الصحيح مع الفحوصات الدورية وإعادة التوازن. إذا لم تقم بإعادة التوازن، فإن المدى الجيد في الأسهم قد يترك محفظتك مع مستوى المخاطر التي تتعارض مع هدفك واستراتيجية.

كيف يمكن أن يتغير مزيج الاستثمار مع مرور الوقت.

ماذا لو كنت لا إعادة التوازن؟ وتظهر الحافظة الافتراضية ما كان سيحدث لو لم تقم بإعادة توازن محفظة من 2009-2016: كان من شأن تخصيص المخزون أن ينمو بشكل كبير. (انظر الرسم البياني.)

وأدى ارتفاع الوزن الناتج في المخزونات إلى زيادة مخاطر المحفظة في نهاية عام 2016. لماذا؟ ولأن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، فقد كان للأسهم تاريخيا تقلبات سعرية أكبر من السندات أو النقدية. وهذا يعني أنه عندما تتجه محفظة نحو الأسهم، فإنه لديه القدرة على صعودا وهبوطا أكبر. 2.

إعادة التوازن ليست مجرد ممارسة للحد من المخاطر. والهدف من ذلك هو إعادة تعيين مزيج مواد العرض لإعادته إلى مستوى خطر مناسب لك. في بعض الأحيان يعني ذلك تقليل المخاطر عن طريق زيادة جزء من محفظة في خيارات أكثر تحفظا، ولكن في أوقات أخرى فهذا يعني إضافة المزيد من المخاطر للعودة إلى مزيج الهدف الخاص بك.

نهج من 3 خطوات.

فالاستثمار عملية مستمرة تتطلب اهتماما وتعديلا منتظمين. في ما يلي ثلاث خطوات يمكنك اتخاذها للحفاظ على استثماراتك في صالحك:

1. إنشاء خطة استثمارية مصممة.

إذا لم تكن قد فعلت ذلك، قم بتحديد أهدافك وإطاره الزمني، وتقييم قدراتك والتسامح للمخاطر.

2. الاستثمار عند مستوى مناسب من المخاطر.

اختر مزيجا من الأسهم والسندات والاستثمارات قصيرة الأجل التي تعتبرها مناسبة لأهدافك الاستثمارية. (مركز التخطيط والإرشاد فيديليتي يمكن أن تساعد.)

وقد كانت للأسهم تاريخيا إمكانيات أعلى للنمو، ويمكن أن يساعد الاحتفاظ بها لفترات زمنية أطول على التخفيف من حدة التقلب.

من ناحية أخرى، إذا كنت ستحتاج إلى المال في غضون سنوات قليلة - أو إذا كان احتمال فقدان المال يجعلك عصبيا جدا - النظر في تخصيص أعلى لاستثمارات أقل تقلبا عموما مثل السندات والاستثمارات قصيرة الأجل. من خلال القيام بذلك، بالطبع، كنت تتداول إمكانات عوائد أعلى لاحتمال انخفاض التقلبات.

مرة واحدة كنت قد اخترت مزيج الأصول والبحوث واختيار الاستثمارات المناسبة.

3. إدارة الخطة الخاصة بك.

نقترح عليك-لوحدك أو في شراكة مع الاستثمار المهنية-القيام الصيانة العادية لمحفظتك. هذا يعني:

رصد - تقييم الاستثمارات الخاصة بك دوريا للتغيرات في الاستراتيجية والأداء النسبي، والمخاطر. إعادة التوازن - إعادة النظر في مزيج الاستثمار الخاص بك للحفاظ على مستوى المخاطر كنت مرتاحا مع الانجراف الصحيح الذي قد يحدث نتيجة لأداء السوق. وكإرشادات عامة، قد تحتاج إلى إعادة التوازن في حالة تحرك أي جزء من مزيج مواد العرض بعيدا عن هدفك بأكثر من 10 نقاط مئوية. إدارة الضرائب - تقرر كيفية تنفيذ حصيلة الخسائر الضريبية، وسحب الضرائب والدهاء، واستراتيجيات موقع الأصول لإدارة الضرائب. تحديث - مرة واحدة على الأقل في السنة، أو كلما تغيرت الظروف المالية أو الأهداف، وإعادة النظر في خطتك للتأكد من أنه لا يزال منطقيا.

الخط السفلي.

يتطلب تحقيق أهدافك طويلة الأجل تحقيق التوازن بين المخاطر والمكافأة. اختيار المزيج الصحيح من الاستثمارات ومن ثم إعادة التوازن بشكل دوري ومراقبة الخيارات الخاصة بك يمكن أن تحدث فرقا كبيرا في النتيجة الخاصة بك.

الخطوات التالية للنظر فيها.

الحصول على استراتيجية الاستثمار مصممة مع حساب إدارة الإخلاص.

استكشاف كيفية استثمار أموالك والحصول على أفكار الاستثمار لتتناسب مع أهدافك.

مشاهدة فيديو حول كيفية مراقبة الاستثمارات الخاصة بك.

مقالات ذات صلة.

دليل خطوة بخطوة لتقييم استثماراتك وأدائك.

قيمة المشورة.

وتقدم المشورة المالية المهنية مجموعة متنوعة من الفوائد المحتملة.

إذا أصبحت فواتير الضرائب قانونا، فإنها يمكن أن تؤثر على الأرباح.

وبعد عقد من الأزمة، يعكس مديرو الأموال الجشع والخوف والرضا عن النفس.

قبل الاستثمار، والنظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصروفات للصندوق أو المعاش وخيارات الاستثمار. الاتصال أو الكتابة إلى الإخلاص أو زيارة الإخلاص لنشرة حرة، وإذا كان متاحا، ملخص نشرة تحتوي على هذه المعلومات. قراءتها بعناية.

فيديليتي بروكيراج سيرفيسز ليك، ميمبر نيس، سيبك، 900 سالم ستريت، سميثفيلد، ري 02917.